USDT не тільки стабільність, а й дохід: новий крок Tether

Компанія Tether представила сьогодні програму Yield для власників USDT - механізм, що дає змогу отримувати пасивний дохід до 4% річних за рахунок розміщення резервних коштів у високоліквідних інструментах короткострокового боргу. Новий продукт вбудований у звичне сховище гаманців і не потребує додаткової верифікації, що спрощує доступ учасникам ринку. Для підключення достатньо зайти в розділ управління балансом і ввімкнути функцію Yield у кілька кліків без завантаження додаткових додатків або повторного проходження KYC.

Атестація резервів, проведена незалежною аудиторською компанією на щоквартальній основі, засвідчила, що понад 92% активів USDT становить готівка і короткострокові зобов'язання Міністерства фінансів США, а решта 8% припадають на високорейтингові корпоративні папери. Звіти, схвалені регуляторами кількох юрисдикцій, підтверджують здатність покрити всі зобов'язання за будь-яких сценаріїв відтоку коштів, що підвищує рівень довіри власників і знижує ризик ринкових шоків.

Механізм розподілу доходу ґрунтується на щотижневих операціях репо за цінними паперами із середнім терміном обігу близько семи днів і щоденному балансуванні портфеля через біржові майданчики. Управління активами здійснюється алгоритмічно - у разі зміни відсоткових ставок перерозподіл відбувається автоматично із затримкою не більше 24 годин. Спред між попитом і пропозицією за репо-контрактами мінімізується за рахунок оптимізованої моделі управління ліквідністю.

На тлі підготовки законодавчих ініціатив регуляторів США щодо стейблкоїнів пропозиція Tether демонструє готовність галузі до підвищення прозорості та дотримання нормативів, що обговорюються в Конгресі. Розкриття точної структури вкладень і автоматизація звітності дають змогу учасникам ринку аналізувати ризики та відповідність стандартам безпечного зберігання капіталу.

Інституційні інвестори виявили активний інтерес до програми: кілька великих фондів, включно з хедж-фондами та пенсійними фондами, повідомили про намір направити до 500 млн USD для участі в Yield. Це підкреслює значущість USDT як інструменту хеджування за високої ринкової невизначеності та широкого спреду між банківськими депозитними ставками і прибутковістю ETF.

Програма розрахована на інтеграцію в екосистему DeFi: API підтримує стандарти ERC-20 і спрощує підключення до таких протоколів, як Uniswap, Aave та інші. Для розробників доступні бібліотеки на JavaScript і Python, а смарт-контракти маршрутизують кошти між пулами ліквідності, забезпечуючи гнучкість і автоматизацію стратегій.

За оцінками галузевих експертів, загальний обсяг коштів у пулі Yield може перевищити 3 млрд USD протягом першого кварталу, а до кінця року досягти 5 млрд USD. Моделі VAR і стрес-тести підтверджують стійкість структури портфеля та його здатність витримувати екстремальні макрофінансові коливання, що створює вигідні умови для довгострокових інвесторів.

Нова функція створює прецедент у світі стейблкоїнів і запускає еру прибуткових стабільних активів - тепер USDT перетворюється на інструмент не тільки для збереження вартості, а й для ефективного управління прибутковістю без втрати номінальної стабільності. Поява такого рішення може стимулювати випуск аналогічних продуктів конкурентами і прискорити формування стандартів для дохідних стейблкоїнів.