Bitcoin на перепутье: давление продаж усиливается после недавнего ралли

В начале недели ведущая криптовалюта торговалась в районе 117 200$, потеряв почти 5 % от пика 122 000$, зарегистрированного вечером понедельника. Поворот совпал с заявлением Д. Трампа о намерении ввести 30 % тариф на широкий перечень европейских и мексиканских товаров, что внесло дисбаланс в настроения на рынках и подтолкнуло инвесторов к фиксации прибыли после четырёхдневного ралли.

Прорыв над 122 000$ оказался ложным: дневной профиль объёма показал насыщенный кластер заявок продавцов, сформировавший так называемый supply block. Отскок вниз быстро вернул цену к средней линии Bollinger на четырёхчасовом таймфрейме - 117 300$. Нижняя граница индикатора и EMA-100 сконцентрировались чуть ниже 115 500$, образуя первую линию обороны покупателей.

Внутридневная волатильность усиливается: диапазон истинного движения расширился до 4 300$ за сутки, а коэффициент корреляции между BTC и индексом Nasdaq-100 сжался до 0,28, что подчёркивает более самостоятельную динамику актива.

На деривативных площадках заметен перекос в пользу краткосрочного хеджирования. Совокупный объём фьючерсов и опционов подскочил на 31,8 % до 147,18 млрд$, однако открытый интерес просел до 86,11 млрд$. Столь резкое расхождение обычно сигнализирует о закрытии перекредитованных позиций: за последние 24 часа ликвидировано 181 млн$, при этом на покупателей пришлись 141,7 млн$, подтверждая стихание бычьего импульса.

Данные Coinglass указывают, что отрицательное чистое поступление средств на спотовые биржи достигло 477,9 млн$, причём отток наблюдался даже в момент роста. Крупные кошельки, судя по цепочечным данным, переводят монеты в холодное хранение или на внебиржевые площадки, избегая ценового давления.

Смена доминирующей силы также проявилась в технических индикаторах: Supertrend развернулся вниз при 121 563$, Directional Movement Index показал пересечение –DI над +DI, а значение ADX удерживается выше 25 - сочетание, традиционно трактуемое как начало трендового снижения. Дополнительно 20-периодная EMA на 4H графике развернулась горизонтально, намекая на фазу консолидации.

В краткосрочной перспективе критична зона 115 000–117 000$. Если покупатели удержат её, возможен технический отскок к 119 000–120 000$, где сосредоточены стоп-ордера первых шортистов. В случае пролива отметки 115 000$ следующей поддержкой станет 112 400$, после чего модель дневного треугольника предполагает ретест диапазона 107 700–103 800$.

Перемены на макроарене добавляют нервозности: угроза торговых конфликтов усилила спрос на казначейские облигации США, одновременно спровоцировав рост фондирования по долларовым парам. В таких условиях хедж-фонды сокращают агрессивные ставки на продолжение роста Bitcoin, дисциплинированно следуя мандату по контролю VaR.

Алготрейдинговые подразделения крупнейших бирж уже подстроили модели: повышены лимиты отката при фиксированном скорореагировании, сбалансирован маржинальный леверидж, а для клиентов формируются рекомендации отслеживать расширение диапазона реализации волатильности и возможные арбитражные сигналы между фьючерсами и опционами.