Bitcoin na rozdrożu: presja sprzedaży nasila się po ostatnim wzroście

Na początku tygodnia wiodąca kryptowaluta była notowana na poziomie około 117 200 USD, tracąc prawie 5% od szczytu 122 000 USD odnotowanego w poniedziałek wieczorem. Zwrot ten zbiegł się w czasie z ogłoszeniem przez Donalda Trumpa zamiaru nałożenia 30% ceł na szeroką gamę towarów europejskich i meksykańskich, co zachwiało nastrojami na rynkach i skłoniło inwestorów do realizacji zysków po czterodniowym rajdzie.

Wybicie powyżej 122 000 USD okazało się fałszywe: dzienny profil wolumenu wykazał nasycone skupisko ofert sprzedających, które utworzyły tak zwany blok podaży. Odbicie w dół szybko sprowadziło cenę z powrotem do średniej linii Bollingera w czterogodzinnym przedziale czasowym - 117 300 USD. Dolna granica wskaźnika i EMA-100 skoncentrowała się tuż poniżej 115 500 USD, tworząc pierwszą linię obrony dla kupujących.

Zmienność w ciągu dnia nasila się: zakres rzeczywistych ruchów poszerzył się do 4300 USD dziennie, podczas gdy współczynnik korelacji między BTC a indeksem Nasdaq-100 zmniejszył się do 0,28, podkreślając bardziej niezależną dynamikę aktywa.

W obszarze instrumentów pochodnych zauważalne było nastawienie na korzyść krótkoterminowego zabezpieczenia. Zagregowany wolumen kontraktów futures i opcji wzrósł o 31,8% do 147,18 mld USD, ale otwarte pozycje spadły do 86,11 mld USD. Tak gwałtowna rozbieżność zwykle sygnalizuje zamykanie nadmiernie lewarowanych pozycji: w ciągu ostatnich 24 godzin zlikwidowano 181 mln USD, przy czym kupujący odpowiadali za 141,7 mln USD, potwierdzając zanik hossy.

Dane Coinglass wskazują, że ujemne napływy netto na giełdy spot osiągnęły 477,9 mln USD, a odpływy obserwowano nawet wtedy, gdy dynamika rosła. Duże portfele, sądząc po danych łańcuchowych, przenoszą monety do chłodni lub do systemów OTC, unikając presji cenowej.

Zmiana dominującej siły była również widoczna we wskaźnikach technicznych, z Supertrendem odwracającym się w dół na poziomie 121 563 USD, Indeksem Ruchu Kierunkowego pokazującym przejście -DI przez +DI, a wartość ADX utrzymująca się powyżej 25 - kombinacja tradycyjnie interpretowana jako początek trendu spadkowego. Dodatkowo, 20-okresowa średnia EMA na wykresie 4H zmieniła się w poziomą, wskazując na fazę konsolidacji.

W perspektywie krótkoterminowej strefa 115 000-117 000 USD ma kluczowe znaczenie. Jeśli kupujący ją utrzymają, możliwe jest techniczne odbicie do 119 000-120 000 USD, gdzie skoncentrowane są zlecenia stop pierwszych shortów. Jeśli poziom 115 000 USD zostanie pokonany, kolejnym wsparciem będzie 112 400 USD, po czym układ dziennego trójkąta sugeruje ponowny test zakresu 107 700-103 800 USD.

Zmiany na arenie makro zwiększają nerwowość: groźba konfliktów handlowych wzmocniła popyt na amerykańskie obligacje skarbowe, jednocześnie prowokując wzrost finansowania na parach dolarowych. W takich warunkach fundusze hedgingowe ograniczają agresywne zakłady na dalszy wzrost Bitcoina, dyscyplinując się do przestrzegania mandatu kontroli VaR.

Działy algo-tradingu głównych giełd już dostosowały modele: limity wycofania zostały podniesione przy stałej szybkości reakcji, dźwignia depozytu zabezpieczającego została zrównoważona, a dla klientów tworzone są zalecenia dotyczące monitorowania rozszerzenia zakresu realizacji zmienności i możliwych sygnałów arbitrażowych między kontraktami futures i opcjami.