L'USDT n'est pas seulement une source de stabilité, mais aussi de revenus : le nouveau mouvement de Tether

Tether a introduit aujourd'hui le programme Yield pour les détenteurs d'USDT, un mécanisme qui leur permet de gagner un revenu passif allant jusqu'à 4% par an en plaçant des fonds de réserve dans des instruments de dette à court terme très liquides. Le nouveau produit est intégré au coffre-fort du portefeuille familier et ne nécessite pas de vérification supplémentaire, ce qui simplifie l'accès pour les acteurs du marché. Pour se connecter, il suffit d'aller dans la section de gestion des soldes et d'activer Yield en quelques clics, sans télécharger d'applications supplémentaires ni repasser par KYC.

L'attestation des réserves effectuée par un cabinet d'audit indépendant sur une base trimestrielle a montré que plus de 92 % des actifs d'USDT sont constitués de liquidités et d'obligations à court terme du département du Trésor américain, les 8 % restants étant constitués de titres d'entreprises hautement cotées. Les rapports approuvés par les régulateurs de plusieurs juridictions confirment la capacité à couvrir tous les engagements dans tous les scénarios de sortie, ce qui renforce la confiance des détenteurs et réduit le risque de chocs sur le marché.

Le mécanisme de distribution des revenus repose sur des opérations hebdomadaires de mise en pension de titres d'une durée moyenne d'environ sept jours et sur l'équilibrage quotidien du portefeuille par l'intermédiaire de places boursières. La gestion des actifs est algorithmique - lorsque les taux d'intérêt changent, la réaffectation se fait automatiquement avec un délai ne dépassant pas 24 heures. L'écart entre l'offre et la demande de contrats de mise en pension est minimisé grâce à un modèle de gestion des liquidités optimisé.

Dans un contexte où les régulateurs américains préparent des initiatives législatives sur les stablecoins, la proposition de Tether démontre la volonté du secteur d'accroître la transparence et de se conformer aux réglementations débattues au Congrès. La divulgation de la structure exacte des investissements et les rapports automatisés permettent aux acteurs du marché d'analyser les risques et la conformité avec les normes de conservation des capitaux.

Les investisseurs institutionnels ont manifesté un intérêt actif pour le programme : plusieurs grands fonds, notamment des fonds spéculatifs et des fonds de pension, ont fait part de leur intention d'engager jusqu'à 500 millions d'USD dans le programme Yield. Cela souligne l'importance de l'USDT en tant qu'outil de couverture face à la grande incertitude du marché et à l'écart important entre les taux des dépôts bancaires et les rendements des ETF.

Le logiciel est conçu pour être intégré dans l'écosystème DeFi : l'API prend en charge les normes ERC-20 et facilite la connexion à des protocoles tels que Uniswap, Aave et d'autres. Des bibliothèques JavaScript et Python sont disponibles pour les développeurs, et des contrats intelligents acheminent les fonds entre les pools de liquidité, offrant ainsi une certaine flexibilité et automatisant les stratégies.

Les experts du secteur estiment que le total des fonds dans le pool de rendement pourrait dépasser 3 milliards d'USD au cours du premier trimestre et atteindre 5 milliards d'USD d'ici la fin de l'année. Les modèles VAR et les tests de stress confirment la stabilité de la structure du portefeuille et sa capacité à résister à des fluctuations macro-financières extrêmes, ce qui crée des conditions favorables pour les investisseurs à long terme.

La nouvelle fonctionnalité crée un précédent dans le monde des stablecoins et ouvre une ère d'actifs stables générateurs de revenus - l'USDT devient maintenant un instrument non seulement pour préserver la valeur, mais aussi pour gérer efficacement les rendements sans perdre la stabilité nominale. L'émergence d'une telle solution peut stimuler le lancement de produits similaires par des concurrents et accélérer la formation de normes pour les stablecoins générateurs de revenus.