USDT nicht nur Stabilität, sondern auch Einkommen: Tether's neuer Schritt

Tether hat heute das Yield-Programm für USDT-Besitzer eingeführt, ein Mechanismus, der es ihnen ermöglicht, ein passives Einkommen von bis zu 4 % pro Jahr zu erzielen, indem sie Reservemittel in hochliquiden kurzfristigen Schuldtiteln anlegen. Das neue Produkt ist in den bekannten Wallet-Tresor integriert und erfordert keine zusätzliche Verifizierung, was den Zugang für Marktteilnehmer vereinfacht. Um eine Verbindung herzustellen, gehen Sie einfach zum Bereich für die Kontoverwaltung und aktivieren Sie Yield mit ein paar Klicks, ohne zusätzliche Anwendungen herunterzuladen oder die KYC erneut zu durchlaufen.

Die vierteljährlich von einer unabhängigen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft durchgeführte Prüfung der Rücklagen hat ergeben, dass über 92 Prozent des USDT-Vermögens aus Bargeld und kurzfristigen Schuldverschreibungen des US-Finanzministeriums bestehen, während die restlichen 8 Prozent aus hoch bewerteten Wertpapieren von Unternehmen stammen. Von Aufsichtsbehörden in mehreren Ländern genehmigte Berichte bestätigen die Fähigkeit, alle Verbindlichkeiten unter allen Abflussszenarien zu decken, was das Vertrauen der Inhaber stärkt und das Risiko von Marktschocks verringert.

Der Mechanismus zur Verteilung der Erträge basiert auf wöchentlichen Repo-Geschäften mit Wertpapieren mit einer durchschnittlichen Laufzeit von rund sieben Tagen und einem täglichen Portfolioausgleich über börsengehandelte Handelsplätze. Die Vermögensverwaltung erfolgt algorithmisch - wenn sich die Zinssätze ändern, erfolgt die Umschichtung automatisch mit einer Verzögerung von nicht mehr als 24 Stunden. Die Spanne zwischen Angebot und Nachfrage nach Repo-Verträgen wird durch ein optimiertes Liquiditätsmanagementmodell minimiert.

Vor dem Hintergrund, dass US-Regulierungsbehörden Gesetzesinitiativen zu Stablecoins vorbereiten, zeigt der Vorschlag von Tether die Bereitschaft der Branche, die Transparenz zu erhöhen und die im Kongress diskutierten Vorschriften einzuhalten. Die Offenlegung der genauen Struktur der Investitionen und die automatisierte Berichterstattung ermöglichen es den Marktteilnehmern, die Risiken und die Einhaltung der Standards für die sichere Verwahrung von Kapital zu analysieren.

Institutionelle Anleger haben aktives Interesse an dem Programm gezeigt: Mehrere große Fonds, darunter Hedgefonds und Pensionsfonds, haben ihre Absicht bekundet, bis zu 500 Mio. USD für Yield bereitzustellen. Dies unterstreicht die Bedeutung von USDT als Absicherungsinstrument angesichts der hohen Marktunsicherheit und der großen Spanne zwischen Bankeinlagenzinsen und ETF-Renditen.

Die Software ist für die Integration in das DeFi-Ökosystem konzipiert: Die API unterstützt ERC-20-Standards und erleichtert die Verbindung mit Protokollen wie Uniswap, Aave und anderen. Für Entwickler stehen JavaScript- und Python-Bibliotheken zur Verfügung. Intelligente Verträge leiten Gelder zwischen Liquiditätspools weiter und sorgen für Flexibilität und die Automatisierung von Strategien.

Branchenexperten schätzen, dass die Gesamtmittel im Yield Pool im ersten Quartal 3 Mrd. USD überschreiten und bis Ende des Jahres 5 Mrd. USD erreichen könnten. VAR-Modelle und Stresstests bestätigen die Stabilität der Portfoliostruktur und ihre Fähigkeit, extremen makrofinanziellen Schwankungen zu widerstehen, was günstige Bedingungen für langfristige Anleger schafft.

Die neue Funktion stellt einen Präzedenzfall in der Welt der Stablecoins dar und läutet eine Ära einkommensgenerierender stabiler Vermögenswerte ein - USDT wird nun zu einem Instrument, das nicht nur dem Werterhalt dient, sondern auch der effektiven Verwaltung von Renditen, ohne die nominale Stabilität zu verlieren. Das Aufkommen einer solchen Lösung kann die Einführung ähnlicher Produkte durch Wettbewerber anregen und die Bildung von Standards für einkommensgenerierende Stablecoins beschleunigen.