Der Appetit auf Ethereum steigt: Der Geldfluss in ETFs wächst und Analysten haben den Meilenstein von 2.700 Dollar im Blick

Die Kapitalzuflüsse in Ethereum-basierte Spot-Fonds haben sich stark beschleunigt und erreichten in den letzten zwei Tagen kumulierte Nettozuflüsse in Höhe von 60 Mio. USD, wobei der iShares Ethereum Trust (Ticker ETHA) von BlackRock 55 Mio. USD einnahm. Weitere 5,23 Millionen Dollar kamen vom Bitwise-Produkt, während andere Emittenten keine neuen Mittelzuflüsse verzeichnen konnten. Seit seiner Auflegung im April hat ETHA 1.721.058 Coins angesammelt und 5,4 Mrd. USD eingenommen, was ihn zum unangefochtenen Marktführer in diesem Segment macht.

Laut On-Chain-Analysen haben die Fonds 660 Tausend ETH im Bereich von 2.200 bis 2.800 $ akkumuliert. Diese Konzentration des Angebots innerhalb eines engen Korridors führt zu einem "Frühlingseffekt": Sobald der Spotpreis die Obergrenze überschreitet, kann ein erheblicher Teil der Teilnehmer, die sich in die Fonds eingeschrieben haben, damit beginnen, ihre Strategien neu zu justieren, was zu einer zusätzlichen Nachfrage auf dem Terminmarkt führt.

Die aktuelle Notierung von 2.450 $ bleibt unter der psychologischen Marke von 2.500 $, die ein Händler von Rekt Capital als "Startrampe" für eine Erholung bezeichnet. Er merkt an, dass ein Tagesabschluss über dieser Marke es Ethereum ermöglichen würde, die zu Beginn des Monats verlorenen Positionen schnell wieder zu gewinnen. Gleichzeitig bleibt die Volatilität der letzten Sitzungen moderat: Die Schwankungsbreite über den Tag beträgt nicht mehr als 3 %.

Auf längere Sicht vergleichen Marktaktivisten die aktuelle Chartstruktur mit dem Layout von 2021, das der rasanten Rallye auf 4.800 $ vorausging. Der Krypto-Patel-Analyst sieht das Verhalten im Jahr 2025 als "Spiegelbild" dieser Ereignisse, betont aber, dass jetzt große institutionelle Akteure ins Spiel gekommen sind, was bedeutet, dass das Liquiditätsvolumen und die Markttiefe viel höher sind. In einem solchen Szenario wird das Potenzial für Bewegungen auf bis zu 8.000 $ geschätzt.

Zusätzlich zu den aktiven Mittelzuflüssen wird der Markt durch den makroökonomischen Hintergrund unterstützt: die Fortsetzung der moderaten Fed-Zinsen, das wachsende Interesse an Risikoanlagen und die Stärkung der Position von Unternehmen, die mit Blockchain arbeiten. Die in dieser Woche veröffentlichten Unternehmensberichte von Coinbase und MicroStrategy zeigten eine Erholung der Gebühreneinnahmen und eine Ausweitung des Kundenstamms im Bereich der institutionellen Dienstleistungen, was das Vertrauen der Anleger in Krypto-Assets weiter stärkt.

Zu den Faktoren, die den Ausstieg von Ethereum aus dem Seitwärtstrend beschleunigen könnten, zählen die Teilnehmer eine Verbesserung der Inflationsaussichten in den USA sowie die Einführung von Optionsstrategien, die auf gehandelten ETFs basieren. Nach Schätzungen der CME Group ist das offene Interesse an Ether-Futures-Optionen seit Anfang Juni um fast 40 % gestiegen, was auf einen raschen Anstieg der Nachfrage nach Absicherungs- und Spekulationsinstrumenten hinweist.

Im Moment liegt der Schlüssel zur Dynamik in den Händen der ETHA-Fondsinhaber: Ihr aggressiver Aufbau von Positionen schafft eine fundamentale Nachfrage, die von klassischen Händlern nur schwer zu ignorieren ist.

In diesem Zusammenhang testen viele Handelsabteilungen von Banken bereits Modelle, bei denen Ethereum als Sicherheit bei der Emission von tokenisierten Anleihen verwendet wird. Der Markt erwartet die ersten Pilot-Tranchen in der zweiten Jahreshälfte, was den Ruf von Ether als verlässliche Sicherheit endgültig stärken könnte.